Los mejores activos del 2025 recomendados
Performance mejores activos IA - Informe especial
Track record de mejores activos recomendados por Inversiones Andinas
Durante 2025 fuimos compartiendo distintas recomendaciones de inversión en renta fija y variable, adaptadas al contexto de mercado y a los cambios de tendencia que se fueron dando a lo largo del año.
Este informe resume, de manera clara, visual y directa, cuáles fueron los activos que recomendamos y que terminaron siendo los mejores performers del año, medidos por su rendimiento acumulado (YTD 2025). El objetivo no es mostrar “qué subió”, sino poner en valor las recomendaciones realizadas y el criterio detrás de esas decisiones.
El 2025 tuvo distintas etapas bien definidas, durante la primera parte del año, el liderazgo estuvo concentrado en tecnología y sectores vinculados al crecimiento, mientras que hacia el cierre comenzó a evidenciarse una rotación más clara hacia commodities, metales y activos de perfil value.
A este contexto global se sumaron episodios de alta volatilidad: tensiones comerciales a nivel internacional y, en el plano local, fuertes movimientos de precios producto del ruido político y el proceso electoral.
En este escenario cambiante, desde Inversiones Andinas priorizamos un enfoque disciplinado y basado en información: no salir a comprar activos únicamente por euforia de mercado, ni venderlos de manera reactiva ante caídas transitorias. La estrategia se apoyó en diversificación, lectura de contexto y timing sectorial, lo que permitió capturar valor en distintas fases del año y se reflejó en la performance de varias de las ideas recomendadas
Activos Recomendados con Mejor Performance en 2025 - Renta Variable
Dentro del conjunto de ideas de renta variable analizadas y comunicadas por Inversiones Andinas a lo largo del año, varios activos se destacaron por su desempeño relativo, medido en términos de rendimiento Year-to-Date (YTD). A continuación, se presentan los activos con mejor performance del período:
Principales activos destacados (YTD 2025): Análisis de Rendimientos y Drivers medido en USD.
| Nombre | Precio actual | Precio mes pasado | Precio hace 1 año | Precio 30/12/2024 | MoM | YoY | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SLV | $66 | $53 | $26 | $26 | 25.7% | 149.8% | 149.8% |
| GDX | $86 | $83 | $34 | $34 | 3.7% | 154.2% | 154.2% |
| BABA | $148 | $164 | $84 | $84 | -9.6% | 76.5% | 76.5% |
| LAR | $5.5 | $5.5 | $2.7 | $2.7 | -0.5% | 102.2% | 102.2% |
| B | $44 | $42 | $15 | $26 | 4.0% | 184.7% | 68.7% |
| GOOGL | $314 | $315 | $191 | $191 | -0.4% | 64.0% | 64.0% |
| LAC | $4.5 | $5.3 | $3.0 | $3.0 | -15.2% | 50.7% | 50.7% |
| NU | $17 | $17 | $11 | $11 | -4.7% | 56.4% | 56.4% |
| VALE | $13 | $13 | $9 | $9 | 1.8% | 45.8% | 45.8% |
| EWZ | $31 | $33 | $23 | $23 | -5.9% | 39.0% | 39.0% |
| RIO | $80 | $72 | $59 | $59 | 11.7% | 37.2% | 37.2% |
Metales preciosos y commodities
El fuerte rendimiento del complejo de metales preciosos estuvo impulsado por un contexto de mayor incertidumbre macro, expectativas de tasas reales más bajas hacia adelante y una recomposición de carteras hacia activos reales. En el caso de las mineras, el efecto operativo amplificó la suba del precio del oro, generando retornos significativamente superiores al del metal subyacente. La plata, por su parte, combinó su rol de activo de cobertura con una demanda estructural vinculada a la transición energética.
B (Barrick Gold Corporation)
SLV (ETF Plata)
Emergentes y recuperación de valuaciones
El rebote de activos chinos estuvo vinculado a valuaciones históricamente bajas, señales de estabilización regulatoria y expectativas de estímulo económico. La performance reflejó una recomposición parcial de precios luego de un período prolongado de castigo, más que un cambio estructural completo.
BABA – China:
Brasil mostró un desempeño positivo apoyado en commodities, flujo hacia emergentes y expectativas de estabilidad macro relativa, beneficiando tanto a acciones como a empresas vinculadas a recursos naturales.
EWZ – Brasil:
Materiales críticos y transición energética
Los activos vinculados al litio mostraron una recuperación relevante luego de un período de fuerte castigo. El mercado comenzó a descontar un escenario de normalización de precios, consolidación de la oferta y crecimiento sostenido de la demanda de largo plazo asociada a la electrificación y los vehículos eléctricos. La performance reflejó un cambio en las expectativas, más que un ciclo de euforia. Desde IA salimos con recomendación de compra durante el año y también con la toma de ganancias.
LAC (Litio):
Tecnología y crecimiento selectivo
A pesar de un año donde la tecnología mostró comportamientos dispares, algunos líderes lograron sostener rendimientos positivos gracias a su capacidad de generar flujo de caja, diversificar ingresos y capitalizar tendencias como inteligencia artificial y publicidad digital. En este sentido, el desempeño de GOOGL respondió más a fundamentos que a expansión de múltiplos.
GOOGL:
Sector financiero y consumo financiero digital
El sector financiero se vio favorecido por una combinación de márgenes estables, balances más sólidos y expectativas de menor presión regulatoria relativa. En el caso de NU, el crecimiento de usuarios, la mejora en rentabilidad y su posicionamiento dominante en Latinoamérica reforzaron la tesis de largo plazo, permitiendo capturar crecimiento estructural en un contexto de mayor selectividad por parte del mercado.
NU – Fintech LatAm:
Minería y Metales Industriales
VALE – Minería / Hierro:
RIO se benefició de su diversificación en metales industriales y su elevada calidad de activos. La compañía mostró una combinación atractiva de bajos costos de producción, fuerte generación de caja y política de retornos consistente. En 2025, el mercado valoró especialmente su exposición al cobre y al hierro, metales clave para infraestructura y transición energética, en un contexto de recomposición de portafolios hacia activos reales y compañías con balances robustos.
RIO – Rio Tinto:
Acciones Argentinas – Performance 2025
Durante 2025, las acciones argentinas recomendadas por Inversiones Andinas mostraron desempeños relevantes, aunque con una marcada diferencia entre rendimientos medidos en pesos y rendimientos medidos en dólares, reflejo directo del contexto macroeconómico local y de la dinámica cambiaria del año. A lo largo del año, el mercado atravesó distintos regímenes: una primera etapa de cautela, episodios de correcciones significativas vinculadas al proceso electoral y, finalmente, un rally financiero posterior a las elecciones, impulsado por la recomposición de expectativas y una mejora en el apetito por riesgo local.
Medido en pesos, el equity argentino mostró un comportamiento positivo en términos generales, reflejando el proceso de repricing del riesgo local y la cobertura frente a la inflación. Sin embargo, al observar los rendimientos en dólares la métrica más exigente en términos de creación de valor.
En este sentido, se destacaron especialmente CEPU y TRAN, que mostraron rendimientos positivos tanto en pesos como en dólares, beneficiándose de su perfil regulado, mayor visibilidad de flujos y expectativas de normalización tarifaria. LOMA y PAMP acompañaron el movimiento con subas más moderadas, pero con menor volatilidad relativa y fundamentos estables. BYMA y BMA reflejaron el mejor clima financiero y el repunte de la actividad del mercado de capitales tras el proceso electoral.
Rendimiento de acciones en pesos en 2025
Rendimiento de acciones en dólares en 2025
El tramo final del año fue clave: tras las elecciones, las acciones argentinas protagonizaron un rally financiero, impulsado por el cierre de posiciones defensivas, el ingreso de flujos tácticos y una mejora en la percepción de gobernabilidad y continuidad macroeconómica. Este movimiento validó la decisión de mantener posiciones y no reaccionar de forma procíclica durante los meses de mayor incertidumbre.
Dentro de este conjunto, el desempeño más flojo provino del segmento vinculado a Vaca Muerta, en un año desafiante para el precio del petróleo. Activos como YPF y TXAR se vieron afectados por un contexto externo menos favorable para la energía y por la cautela del mercado frente a activos cíclicos. No obstante, desde una visión estructural, se trata de compañías que continuaron creciendo en producción, avanzando en proyectos de infraestructura clave como oleoductos y fortaleciendo su posicionamiento estratégico.
Activos Recomendados con Mejor Performance en 2025 - Renta Fija
El 2025 estuvo marcado por una elevada volatilidad en el mercado de bonos, con episodios de correcciones abruptas a lo largo del año y, particularmente, en los últimos meses, cuando el proceso electoral local incrementó la incertidumbre y presionó los precios de los bonos soberanos.
En ese contexto, desde Inversiones Andinas la recomendación fue clara: no convalidar ventas en escenarios de estrés. La decisión se apoyó en una lectura macroeconómica y estructural. A pesar del ruido político de corto plazo, persistían fundamentos que justificaban sostener posiciones: continuidad del ordenamiento macroeconómico, compromiso con el cumplimiento de obligaciones en dólares y valuaciones que ya descontaban escenarios adversos.
Sostener la estrategia permitió capturar el rally posterior, cuando el mercado comenzó a recomponer precios tras disiparse parte de la incertidumbre electoral. Esta recuperación se reflejó tanto en la mejora de las cotizaciones consolidando retornos totales positivos.
En este marco, los bonos soberanos argentinos ofrecieron una combinación atractiva de carry en dólares y recuperación de precios, especialmente en los tramos medios y largos de la curva
Rendimiento de Bonos Argentinos en USD en 2025
- BPOD7 alcanzó una ganancia del +20,6% en el año. Su perfil más corto aportó estabilidad de precios y previsibilidad, funcionando como ancla defensiva dentro de la cartera.
- AL30 registró una ganancia total del +25,1%. Su desempeño combinó un carry elevado con una recuperación de precios, en línea con una mejora en las expectativas de estabilidad macro y reducción del riesgo soberano.
- AE38 obtuvo un retorno del +21,8%, como bono de tramo largo, capturó la compresión de spreads y el mayor apetito por duration hacia el cierre del año, manteniendo un flujo en dólares relevante.
- AL35 mostró un rendimiento del +19,7%, sostenido por una mejora gradual en las valuaciones del tramo medio de la curva soberana.
- GD35, bajo ley extranjera, cerró con una ganancia del +19,3%, reflejando una dinámica similar al AL35, beneficiándose del reacomodamiento de spreads y del ingreso por flujo.
Los bonos soberanos recomendados y monitoreados durante 2025 registraron rendimientos destacados medidos en términos de retorno total, combinando recuperación de precios y a estos rendimientos hay que sumarle el pago de los cupones percibidos durante el año, correspondientes a los pagos efectuados en enero y julio de 2025.
Obligaciones Negociables (ONs) – Performance 2025
Las Obligaciones Negociables en dólares recomendadas cumplieron un rol clave dentro de las carteras, aportando rendimientos positivos medidos íntegramente en moneda dura, con un componente central explicado por el cobro periódico de cupones en USD.
En un año atravesado por episodios de volatilidad financiera y elevada sensibilidad al contexto macro, las ONs permitieron desacoplar parte del riesgo de precio y construir retornos a partir del flujo. El pago regular de intereses en dólares independiente de la evolución de las cotizaciones de corto plazo fue determinante para sostener la performance total de la estrategia.
Las ONs mostraron rendimientos totales en dólares en un rango aproximado de 9% a 12%, combinando:
- Cumplimiento regular de pagos de cupones, cobrados durante 2025,
- Carry atractivo en USD, especialmente relevante en un año de tasas aún elevadas,
- Y una leve apreciación de precios en aquellos emisores con mejora en su perfil crediticio.
En términos agregados, la cartera de ONs generó un flujo significativo de dólares vía cupones, que explicó una parte sustancial de la ganancia total obtenida. Este punto es clave: más allá de la evolución de las cotizaciones, el retorno se materializó en ingresos efectivos, reforzando el carácter de las ONs como instrumentos de generación de renta
Al analizar la performance de estas mismas ONs medidas en pesos, los retornos acumulados durante 2025 se ubicaron en un rango aproximado de 37% a 43%, reflejando el doble efecto del cobro sistemático de cupones en dólares y la revalorización de las cotizaciones al tipo de cambio implícito, las ONs en USD funcionaron como una herramienta eficiente de dolarización de portafolio. Este comportamiento reafirma el rol de las ONs como instrumentos defensivos y generadores de renta real, especialmente relevantes para perfiles que buscan previsibilidad, ingreso periódico y preservación de valor en escenarios macroeconómicos complejos.
Conclusión y mirada estratégica hacia 2026
El desempeño de los activos recomendados por Inversiones Andinas durante 2025 refleja la efectividad de una estrategia basada en análisis de contexto, disciplina y gestión activa del riesgo. En un año marcado por cambios de régimen, episodios de alta volatilidad y eventos políticos relevantes, las carteras lograron capturar valor tanto en renta variable como en renta fija, combinando crecimiento, generación de flujo y preservación de capital.
De cara a 2026, a nivel global, el foco estará puesto en la evolución de la política monetaria, la dinámica de tasas reales y la continuidad del proceso de rotación sectorial hacia activos reales, value y compañías con capacidad de generación de caja.
En el plano local, el mercado argentino continuará siendo altamente sensible a la consolidación del programa macroeconómico, la sostenibilidad fiscal y la normalización financiera. En este contexto, desde Inversiones Andinas vemos valor en estrategias balanceadas, que combinen renta en dólares vía instrumentos de carry, exposición selectiva a acciones con fundamentos sólidos y capacidad de capturar escenarios de mejora, y una gestión activa del riesgo que evite respuestas procíclicas ante la volatilidad.
El enfoque para 2026 no será “adivinar el próximo trade”, sino construir carteras robustas, capaces de atravesar distintos escenarios, priorizando activos con fundamentos, flujo y valuaciones razonables. La experiencia de 2025 refuerza esta convicción: el valor se captura con criterio, paciencia y consistencia.
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