Conceptualización de Criptomonedas, en especial “DAI”
Las criptomonedas han evolucionado significativamente a lo largo de los años, ganando más presencia entre el público, desde inversores pequeños hasta inversores corporativos (en estos días tienen mucha repercusión los casos de Tesla y MicroStrategy).
Sin embargo, un desafío que se ha mantenido constante, es la volatilidad de sus precios: Los precios de las criptomonedas pueden fluctuar dramáticamente en un día determinado, y mientras algunos pueden disfrutar de la posibilidad de especular que dan las oscilaciones masivas de los precios, esta imprevisibilidad ha impedido que las mismas obtengan una adopción más amplia como un método de intercambio confiable.
Como respuesta a este problema, las ‘Stablecoins’ han surgido como una solución potencial. Una Stablecoin es una criptomoneda cuyo precio está vinculado a un Activo estable, como el dólar estadounidense, para reducir las fluctuaciones en el precio experimentadas por las criptomonedas.
Las Stablecoins pueden ser centralizadas o descentralizadas. Las centralizadas suelen estar respaldadas por monedas fiat o materias primas valiosas (como oro, petróleo, etc.) y dependen de los gobiernos u otros custodios que las emiten.
Las monedas descentralizadas, por otro lado, están respaldadas por otras criptomonedas, dándoles una estructura más confiable, segura y transparente.
DAI es una Stablecoin, lanzada por MakerDao, que está vinculada al dólar estadounidense. Esto significa que el valor de un DAI siempre será de aproximadamente $ 1 USD. DAI se basa en la red Ethereum y está respaldada por Ether, lo que significa que está completamente descentralizada porque su estabilidad de precios se mantiene a través de un sistema de contratos inteligentes y no depende de ningún banco, gobierno u otro tercero centralizado.
La pregunta que se genera aquí es cómo DAI mantiene su estabilidad de precios cuando está respaldada por otra criptomoneda, que por supuesto puede ser muy volátil.
La estabilidad de precios de DAI se gestiona a través de un sistema de préstamos en la red Ethereum (que funciona de manera similar a la caución búrsatil, donde un inversor “coloca” sus Activos como garantía para tomar un préstamo colateralizado).
Para emitir DAI, alguien con saldo en Ether depositaría sus criptos en lo que se denomina una “posición de deuda con garantía colateralizada”, que es esencialmente una bóveda personal inteligente que contiene su Ether. A cambio de depositar el Ether como garantía, DAI se genera a nombre del titular del Ethereum.
Para desbloquear y recuperar su ETH, el titular del DAI simplemente deberá cancelar el DAI más una tarifa de estabilidad. Si el valor de DAI cae por debajo de $ 1, esta tarifa de estabilidad se incrementa para hacer que los préstamos DAI sean más caros.
Si los préstamos DAI son más caros, se generarán menos préstamos y el suministro de DAI se reducirá, lo que elevará el precio. Del mismo modo, si el valor de DAI supera los $ 1 USD, la tarifa de estabilidad se reduce para abaratar los préstamos DAI, lo que lleva a un aumento de la oferta en el mercado y precios más bajos.
En lugar de ser determinada y manipulada por una institución financiera, empresa o gobierno centralizado, la tarifa de estabilidad es determinada por la propia comunidad de personas que posee los tokens MKR, que es el token que gobierna del sistema MakerDAO. En última instancia, la estabilidad se basa en la oferta y la demanda dentro del sistema de préstamos.
Cómo operar DAI desde mi empresa
La compra/venta de “DAI” se realiza de manera sencilla:
- La Empresa abre su cuenta cripto en el broker “Buenbit” (Donde Inversiones Andinas es “certified advisor”).
- Se transfieren pesos o dólares desde cuenta bancaria local.
- Se realiza la transacción en el momento
¿Cómo puedo Abrir esta cuenta?
La apertura se realiza 100% online, a partir del envío de cierta documentación. La misma no tiene ningún costo de apertura ni mantenimiento
¿Qué ventajas me ofrece el DAI?
- Resguardo de Valor: Aseguran la paridad con el dólar, funcionando como cobertura.
- Sin restricciones e ilimitado: A diferencia del dólar al que se puede acceder desde el Merado de Capitales (Oficial, MEP, CCL, etc), no tienen ningún tipo de restricción de monto, cepo o limiación.
- Pueden comprarse/venderse con pesos o dólares: Es importante que pueden ser comprados o vendidos contra pesos y/o dólares, incluso contra otras criptomonedas no estables (Bitcoin y Ether).
- Libre Disponibilidad: Además de la cobertura que brindar por, son de libre disponibilidad y se pueden vender o retirar en cualquier momento.
- Cobros y Pagos a Clientes locales (Transferencias Locales): A través de un costo mínimo, se pueden realizar pagos o solicitar cobros de manera sencilla desde/hacia la wallet de la empresa (cuenta-billetera).
- Cobros y Pagos a Clientes del exterior (Transferencias Internacionales): De la misma manera que con contrapertes locales, pueden recibirse o transferirse fondos desde/hacia el exterior sin inconvenientes y de manera inmediata. (Ejemplo: Para pagar algún gasto ocasional en el exterior, que no justifique hacerlo a través del MULC, con el costo en comisiones y fees que trae aparejado, más el costo administrativo de realizar todos los trámites).
- Posibilidades de Inversion: Además de ser el DAI un instrumento que permite generar “cobertura” ofreciendo paridad con el dólar billete, existen herramientas que permiten colocar estos instrumentos y generar intereses.
A través de la plataforma de Buenbit, uno de los más importantes exchanges de la región (De la que Inversiones Andinas es “Cripto Advisors certificado”), se pueden dejar depositados los DAI en un fondo de inversión con capitalización de interés diario, el cual se puede rescatar o suscribir en cualquier momento.
El interés que se obtiene en la actualidad, es el siguiente:
Cómo podemos observar, las tasas que se obtiene resultan atractivas, dado que se podría pensar que estamos generando una tasa equivalente a dólares, fija, capitalizable diariamente, con 100% de liquidez y entrada/salida inmediata a la cuenta bancaria.
Además, el DAI es fácilmente intercambiable por otras criptomonedas, como por ejemplo, BITCOIN o ETHEREUM, en caso de que se decida tomar posición en dichos instrumentos.
- Pagos al equipo de trabajo: De manera sencilla, podemos utilizar esta herramienta para el pago de sueldo, directores y accionistas de la empresa.
Conclusión
Se trata de una herramienta de fácil utilización que permite a las empresas poner a disposición un gran abanico de soluciones que, a través de vehículos financieros tradicioanles, son costosas, lentas o menos eficientes.
Funciona además como una excelente forma de diversificar el riesgo en un contexto tan vólátil como nuestro país, siendo un aliado fundamental en el armado de una estrategia financiera sólida y consistente.
